Die Dollar-Krise bald auslösen globalen Investment Krise, Teil i

Diejenigen von euch, die gelesen haben mein Blog und Newsletter für eine Weile, dass ich die überwiegende Mehrheit der Regierung veröffentlicht wirtschaftliche Berichte wie nichts zu sehen, aber hergestellt, müssen gekocht Berichte entworfen, um was auch immer das Vertrauen Regierungen generieren von ihren Bürgern zu Instabilitäten in der Wirtschaft zu verstecken und zu halten Aktienmärkte wachsen (aka. die politische Agenda zu dienen).

In den USA sind die gemeldeten Zahlen über die Inflation, Baubeginne und so weiter so verzerrt und weit entfernt von der Realität, dass sie praktisch bedeutungslos sind. Ich habe immer gesagt das gleiche über die Erklärungen der mächtigsten Zentralbank der Welt, die US-Notenbank gemacht. Doch in Zeiten, haben ihre Vorsitzenden waren überaus ehrlich in ihren Kommentaren, wenn die Massen, sie zu ignorieren scheinen. Jahre, bevor er würde mehr als zwei Jahrzehnten als Vorsitzender der Federal Reserve verbringen, erklärte Alan Greenspan, "Dies ist das schäbige Geheimnis des Wohlfahrtsstaates 'Tiraden gegen Gold. Staatsverschuldung ist einfach ein Mechanismus für die Enteignung von Vermögen. Gold steht in der Art von diesen heimtückischen Prozess. Es steht als Beschützer der Eigentumsrechte. Wenn man fasst diese, man keine Schwierigkeiten beim Verständnis der Etatisten 'Feindseligkeit gegenüber dem Goldstandard hat. " Mindestens Greenspan sagte uns der Fed Reserve Plan, bevor sie es ausgeführt und erklärt, warum sie einen Bärenmarkt in Gold herzustellen wäre für 21 Jahre.

Ebenso erläuterte aktuelle US-Notenbank Ben Bernanke seine tiefe 0,50% Kurs am 18. September mit der folgenden Aussage geschnitten: "Wir haben die Aktion, um zu versuchen, sich aus vor der Situation und versuchen zu ahnden (Hervorhebung von mir) die potenziellen Auswirkungen einer strafferen Kreditbedingungen auf die breitere Wirtschaft. Die daraus resultierende weltweite finanzielle Verluste sind weit selbst die pessimistischsten Schätzungen der Kreditverluste auf diese Darlehen übertroffen. " Doch all die permabulls begrüßte die Zinssenkung als Ende aller Subprime-Kredit-Sorgen mit massiven dreistelligen Rallyes im DJIA. In der Tat, etwa wie oft allein in den letzten paar Wochen, dass Sie Schlagzeilen besagt, dass die Subprime-Kredit-Fiasko hat die Talsohle durchschritten zu lesen denken? Also im Grunde, diesmal kann ich nicht die Schuld der Regierungsvertreter, sondern nur die Talking Heads, dass Parade als Experten für Narren die Massen. Die Worte Bernanke verwendet wurden, waren nicht "lösen" die Verschärfung der Kreditkonditionen, nicht "umdrehen" den verschärften Kreditbedingungen, aber "versuchen, zuvorzukommen" sie. Er gab so viel, dass Hieb Zinsen nichts anderes als eine bloße Band-Aid-Lösung zu einer viel tiefer liegenden Problems waren.

Die Zeichen sind überall, von explodierenden Goldpreis von Silber Preise, die am ehesten explodieren bald vorbei $ 15 pro Unze Territorium und vielleicht sogar nähern 20 $ pro Unze im Jahr 2008 von einer rasch in sich zusammenfallenden Dollar (trotz seiner aktuellen Erholung, die nicht nur sein kann etwas mehr als eine kurzfristige Bounce), auf das Vorhandensein von inversen Zinskurven in diesem Jahr, wenn 3-Monats-US-T-Notes ergab mehr Zinsen als 10-yr US T-Bonds (by the way, hat eine inverse Zinsstrukturkurve nur passiert 7 Mal seit 1960, und 6 von ihnen vorausgegangen Rezessionen).

Allerdings werde ich nicht den Feds zu viel anrechnen, dass er ehrlich, weil ich lache immer, wenn ich Bernanke von "Bekämpfung der Inflation" als eine seiner obersten Prioritäten sprechen hören. Wie funktioniert der CPI basteln zu senken die wahre Inflation Zahlen erreichen (um fair zu sein, die größten Veränderungen in der Formel zur Berechnung des CPI geschah unter Greenspan Uhr während der Clinton-Administration)? Wie funktioniert Hieb Zinsen um 0,50%, so und macht Dollar billiger zu leihen (die schließlich zu erweitern Geldmenge), dies zu erreichen? Vor allem, da der US-Dollar das Angebot außerhalb der USA von $ 600 Milliarden im Jahr 1990 auf über $ 6 Bio. heute? By the way, hat man gesagt, dass das Geld Ausbau soll in etwa der gleichen Rate wie die Inflation auftreten.

Da die US-Notenbank die Inflation zielt auf 2% -3% pro Jahr, dann in 17 Jahren sollte Geldmenge außerhalb der USA von $ 600 Mrd. auf $ 913.000.000.000 gewachsen. Irgendwo entlang der Linie, das FBI die Geldmenge von $ 5.087.000.000.000 zu viel (vielleicht wachsen passiert, wenn Sie einen Dollar Halter sind, wissen Sie, warum heute scheint Ihre Dollar kaufen Sie nichts, egal ob in London, Montreal, Paris, oder Singapur. So können Aktienmärkten gesund erscheinen und damit reagieren mit bullish Aktion trotz allem, was ich erwähnt habe? Ja, und für irrational lange Zeit. Ich denke immer noch, dass der Zustand der US-Wirtschaft einige Tage sehr schlecht triple diktiert -stellige Verluste für den DOW in der Zukunft, und die Realität diktiert sie sollten bald kommen. Die einzige Frage, die bleibt, ist: "Wie lange können die Feds dies verhindern verhindern?" Wenn sie ihren Weg bekommen, werden sie nicht für einen Fall Weile, aber wenn die Realität siegt, können sie bald kommen. Und wenn sie nicht bald geschehen? Bedeutet es, die zugrunde liegende Wirtschaft gesund ist? Weit gefehlt. Bleiben Sie dran!
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